Sistema De Troca De Taxa De Juros

Swap de taxa de juros BREAKING DOWN Troca de taxa de juros Um swap também pode envolver a troca de um tipo de taxa flutuante para outro, que é chamado de swap de base. Swaps de taxa de juros são a troca de um conjunto de fluxos de caixa para outro. Como eles negociam sobre o balcão (OTC), os contratos são entre duas ou mais partes de acordo com as especificações desejadas e podem ser personalizados de muitas maneiras diferentes. Swaps são freqüentemente utilizados se uma empresa pode emprestar dinheiro facilmente em um tipo de taxa de juros, mas prefere um tipo diferente. Fixado a flutuante Por exemplo, considere uma empresa chamada TSI que pode emitir uma obrigação a uma taxa de juros fixa muito atrativa para seus investidores. A administração da empresa sente que pode obter um melhor fluxo de caixa a partir de uma taxa flutuante. Nesse caso, a TSI pode entrar em um swap com um banco de contraparte no qual a empresa recebe uma taxa fixa e paga uma taxa flutuante. O swap está estruturado para corresponder ao prazo de vencimento e ao fluxo de caixa da obrigação de taxa fixa, e os dois fluxos de pagamento de taxa fixa são compensados. A ETI e o banco escolhem o índice de taxa flutuante preferencial, que geralmente é LIBOR para uma maturidade de um, três ou seis meses. A ETI então recebe LIBOR mais ou menos um spread que reflete as condições da taxa de juros no mercado e sua classificação de crédito. Floating to Fixed Uma empresa que não tem acesso a um empréstimo de taxa fixa pode emprestar a uma taxa flutuante e entrar em um swap para atingir uma taxa fixa. As datas de prazo, restituição e pagamento de taxa flutuante no empréstimo são refletidas no swap e compensadas. A perna de taxa fixa do swap torna-se a taxa de empréstimo da empresa. Flutuar para flutuar As empresas, às vezes, entrar em um swap para alterar o tipo ou o teor do índice de taxa flutuante que eles pagam isso é conhecido como um swap de base. Uma empresa pode trocar de LIBOR de três meses para LIBOR de seis meses, por exemplo, porque a taxa é mais atrativa ou corresponde a outros fluxos de pagamento. Uma empresa também pode mudar para um índice diferente, como a taxa de fundos federais, papel comercial ou a taxa da lei do Tesouro. Swaps de Taxas Interessantes O que é um Swap de Taxa de Juros (IRS) Um swap de taxa de juros é um derivado de balcão transação. As duas partes no comércio trocam periodicamente pagamentos de juros. Não há troca principal. Uma parte paga uma taxa de juros fixa, a outra paga uma taxa de juros flutuante. O pagamento de juros fixos permanece inalterado ao longo da vida do negócio. É paga anualmente, semestralmente ou trimestralmente em atraso. O interesse flutuante é pago em três ou seis meses. Como é reiniciado usando a taxa Libor relevante, ele irá variar de acordo com as taxas de juros de curto prazo. Também é pago em atraso. Como os montantes dos juros são calculados Os valores dos juros são baseados no montante do principal, que às vezes é designado como nominal. Os pagamentos de juros são calculados de acordo com o método acordado entre as partes. Existem convenções. Por exemplo, o USD IRS usa um cálculo anual anual da taxa de juros 360 para o interesse fixo e um cálculo 360 ou 360 trimestrais real para o interesse flutuante. Qual é o swap de taxa de juros mais longo que você pode fazer? As principais moedas têm mercados de swap de taxa de juros muito líquidos. Os Swaps de taxa de juros podem ter vencimentos entre 2 e 20 anos, mas é possível negociar swaps com vencimentos superiores a 50 anos. Se você pretende fazer acordos com prazo longo, você pode ser solicitado a garantir as transações. Qual documentação é usada para swaps de taxa de juros A documentação padrão é o Contrato Internacional de Concessionários de Valores Mobiliários (acordo mestre ISDA). Isso é negociado e assinado por ambas as partes. As confirmações cobrem as transações individuais e se referem ao contrato mestre. O que os swaps de taxas de juros podem usar para swaps de taxa de juros podem ser usados ​​para gerenciar o risco de taxa de juros, um exemplo a seguir. Um emissor de obrigações pode vender uma obrigação de taxa fixa para um investidor. O custo de financiamento fixo do mutuário é então trocado para uma taxa flutuante usando um IRS. O investidor obtém um ativo de taxa fixa que pode atender às expectativas da taxa de juros ou aos critérios de investimento correspondentes. Mas muitos mutuários preferem financiar a taxa variável com o custo do empréstimo expresso como spread sobre ou sob a Libor. Ao usar um swap, o emissor e o investidor podem obter a base de juros que eles desejam. O custo da taxa flutuante líquida dos fundos para o emissor, (Libor plusminus), depende da diferença entre o custo fixo de financiamento e a taxa de swap. Se o custo fixo dos fundos estiver abaixo da taxa de permuta equivalente, o custo do financiamento da taxa flutuante é menor que a Libor. Se o custo fixo dos fundos estiver acima da taxa de permuta equivalente, o custo de financiamento da taxa flutuante é Libor mais uma margem. Como os swaps de taxa de juros são usados ​​para negociação Se um comerciante antecipa as taxas de juros a queda, ele poderia receber juros fixos em um swap e pagar flutuante. Se as taxas caírem, o comerciante receberá agora uma taxa de juros mais alta que a taxa do mercado. O swap de taxa de juros terá um valor positivo. Mas o comerciante assumiu o risco. Isso poderia ter dado errado, as taxas poderiam ter aumentado. Os swaps de taxa de juros também podem ser usados ​​para trocar a forma da curva de rendimento. Isso pode incluir a diferença entre a taxa de swap de 2 anos e a taxa de 5 anos, a taxa de 2 anos e a taxa de 10 anos, a taxa de 5 anos e a taxa de 10 anos e a taxa de 10 anos e a taxa de 30 anos. Se o comerciante pensa que os rendimentos relativos entre duas partes da curva estão fora de linha, ele pode receber juros fixos em um vencimento e pagar fixado no outro. Os valores nominais dos dois swaps são ajustados pela duração dos swaps. (Isso significa que o valor nominal do swap quase datado é maior que o do swap datado). Este tipo de comércio beneficiará o comerciante se a inclinação da curva de rendimentos se mover como esperado. Uma variação neste comércio leva três pontos sobre a curva de rendimento, comercializando o spread diferencial entre o ponto central e os dois pontos externos. Você pode perder dinheiro com swaps de taxas de juros Você pode fazer e perder dinheiro com swaps de taxa de juros. O valor atual de um swap é chamado de valor de mark-to-market. Isto é o que vale a pena usar o swap usando taxas de juros de mercado atuais. Para os bancos, a avaliação diária é importante. Ele fornece dados de ganhos e perdas, mostra se a cobertura é efetiva e fornece informações para suporte de garantia. E se você precisar cancelar ou interromper um swap antes de amadurecer, a avaliação proporcionará a base do custo que você paga ou do benefício que você recebe. Se estiver a seu favor, você deve receber um pagamento da sua contraparte que seja igual ao valor de mercado. Se você estiver perdendo dinheiro no swap, você terá que pagar o valor de mercado para sua contraparte. Isso tem um significado prático. Vamos supor que você usou um swap para converter o financiamento da taxa flutuante em uma taxa fixa e que o financiamento estava vinculado à compra de um ativo. Se você vender o bem e ganhar dinheiro, você ficará com o swap. Se as taxas de juros caíram, você estará perdendo dinheiro no swap. Você terá que pagar sua contraparte para cancelá-lo. Você precisa incluir esse custo na realização de seu bem. Se você não gosta do custo do cancelamento não cair na armadilha de deixar o swap da taxa de juros no lugar na esperança de que ele irá melhorar. Caso contrário, sua cobertura se tornará um comércio especulativo. A aprendizagem é fácil quando você sabe onde procurar E-learning sobre tesouraria e mercados elearning gt Trocas de taxa de juros Saiba mais sobre o que se segue: quais swaps de taxa de juros são e como eles funcionam. Como os negociantes fazem (e perdem) dinheiro com swaps. Como os swaps podem ser usados ​​para gerenciar riscos. Os principais riscos com swaps. Como esses riscos podem ser controlados. Usando Swaps de Taxas de Juros Guias de Mercado gt Trocas de taxa de juros 20 de setembro de 2009 Quando duas partes concordam em entrar em um swap de taxa de juros (IRS), uma parte paga uma taxa de juros fixa e outra uma taxa variável. A taxa variável é freqüentemente referenciada para Libor ou Euribor. Os pagamentos de juros são baseados em um valor nocional, (com o IRS nenhum valor principal muda de mãos). No mercado existem convenções para o cálculo dos pagamentos de juros. Por exemplo, o USD IRS usa um cálculo anual anual da taxa de juros de 360 ​​para o pagamento fixo e um cálculo 360 trimestral ou semi anual real para o pagamento flutuante. Os vencimentos são normalmente entre 2 e 20 anos, mas é possível negociar swaps com vencimentos superiores a 50 anos. Os clientes que usam swaps para hedge podem esperar que um revendedor cite um spread. O revendedor quer receber uma taxa fixa mais elevada do que a que paga. É de um jeito que o revendedor ganha dinheiro com a negociação. Os negociantes irão insistir antes de negociar que a documentação apropriada é assinada. Para troca de documentos, a documentação padrão é fornecida pela International Swaps and Derivatives Association (ISDA). Este documento é chamado de acordo mestre. Abrange todos os swaps entre as duas partes. As transações individuais são então acordadas por confirmação que se refere ao contrato mestre. Guias do mercado gt Gap relatórios - o que são 14 de outubro de 2009 Relatórios Gap são freqüentemente usados ​​em empresas para mostrar a extensão do risco de taxa de juros que está sendo executado. Às vezes, eles são referidos como relatórios de reapreciação de taxas de juros. Se você olha os ativos (investimentos) e os passivos (financiamento) em um banco ou no balanço da sociedade de construção, é muito improvável que todos estejam na mesma base de juros. Alguns ativos e passivos são de taxa variável ou variável. Isso significa que eles estão ligados à taxa Libor ou Base. Alguns ativos e passivos são de taxa fixa. Como resultado, o balanço terá uma mistura de pagamentos de taxa fixa e juros variáveis ​​e recibos. Quando isso acontece, a empresa está exposta a um tipo de risco de mercado chamado risco de taxa de juros. Quando as taxas de juros mudam, o valor do balanço pode alterar. Pode funcionar a seu favor, pode funcionar contra você. A principal dificuldade é a incerteza que você enfrenta e isso é algo que você precisa gerenciar. Um relatório de lacunas mede esse risco. Let039s veja como. Swap Trading System entrou em abril de 2006 Status: Metatrader Programmer 1.382 Posts Oi, todos os Id gostam de compartilhar com você esta interessante estratégia de longo prazo que eu encontrei em outro fórum sobre comércio de trocas. É realmente simples, uma vez que não exige qualquer conhecimento sobre mercado, indicadores, técnicas ou análises fundamentais de qualquer tipo. Ideia por trás desse sistema é levar o ganho do interesse e do comércio de trocas positivas do corretor somente nessa direção. Infact como você deveria saber. Quando carregamos por muito tempo uma posição, podemos ver em nossa conta o valor do swap que pode ser positivo ou negativo, dependendo das regras do intermediário. Por exemplo, os Fastbrokers recebem um interesse positivo (pago para nós) para a GBPJPY se comprarmos e um negativo (pago para eles) no lado da venda. Portanto, nosso sistema colocará o comércio em conformidade apenas com os juros positivos pagos pelo nosso corretor por esse par que, no caso da FB, será o lado da compra para o GBPJPY. Heres as regras simples: 1) Abra um gráfico diário e escolha o par que obtém o melhor interesse positivo pago pelo seu corretor (um bom poderia ser GBPJPY) 2) Sem saber nada sobre o forex. Simplesmente abra uma posição positiva em 1 de sua equidade. Agora, temos apenas que cuidar deste preço de entrada. 3) Se o preço vai contra nós por um montante X fixo de pips (onde X poderia ser 100 ou 200 pips) do preço de entrada, então entramos em outra posição com base em 1 do capital próprio. 4) Passo 3) será repetido até que o preço vá contra nós, adicionando uma posição toda vez que vai descer de X pips do preço de entrada. 5) Se o preço vai em nossa direção de X pips, fechamos todas as posições abertas e ganhamos o ganho devido a juros de swap e pips 6) Depois que todas as posições estiverem fechadas. Nós repetimos novamente o passo 2). Como você pode ver usando este sistema, nossa conta crescerá lentamente, mas com firmeza, pois ganhamos tanto o swap positivo quanto os pips quando fechamos todas as posições. De fato, se após o primeiro comércio for colocado. O preço entrará em nossa direção e cobraremos os 100 (ou 200) pips mais os juros de spread dependendo de quanto dias a ordem foi aberta. Por outro lado, se o preço vai contra nós, vamos adicionar uma nova posição para aumentar nossa conta de capital devido ao ganho de spread e aguardar o preço para voltar ao preço de entrada. Em ambos os casos, obteremos um exemplo para entender melhor o sistema de troca: outra opção é proteger longo GBPJPY com CHFJPY curto ou usar o hedgeEA excelente (de Kokas) para fazê-lo por você. Este sistema ainda é muito arriscado com potenciais remessas de 1000pip, mas acho que os vários negócios de carry ainda possuem pernas. Sim, exatamente. Infact Estou tentando modificar a EA para cuidar de hedge. O único problema é que não pode ser testado. Pensando em CHFJPY com este método, você pode usá-lo somente se o corretor pague juros positivos por lado curto para que você possa calcular a conta, mas esse par parece Para ter uma baixa gama ao longo do ano, então talvez seja necessário mais um par mais variável de fato, eu estava tentando proteger o GBPUSD com o GBPJPY, mesmo que estejam perfeitamente correlacionados. Outra opção é proteger o GBPJPY longo com CHFJPY curto, ou usar o hedgeEA excelente (da Kokas) para fazê-lo por você. Este sistema ainda é muito arriscado com potenciais remessas de 1000pip, mas acho que os vários negócios de carry ainda possuem pernas. Perigosamente perto. Se você mantém hedge e ganha lucros nos mergulhos, o preço não tem que voltar todo o caminho. Eventualmente, seu pip ganha nas coberturas, juros ganhos e fechar as saídas quando os negócios de 100 pips entrarem em território positivo o tornarão positivo. Certifique-se de reenviar os negócios de 100 pips se o preço voltar para você e continuar colocando esses negócios de hedge de 30-40 pip. Não backtest. Teste direto. Quanto mais tempo de tela, melhor. Não é onde você está, mas onde você vem do Japão, muitas pessoas compraram e possuem moedas estrangeiras (por exemplo, USDJPY, NZDJPY, AUDJPY, EURJPY e GBPJPY). Eles pensam ter recebido um swap de taxa de juros elevado há anos. (Eles não pensam que visam ganhos de capital). Essa imagem é taxa de permuta (por um certo corretor). GBPJPY por muito tempo. Swap 298yen10,000GBP short. -301yen10,000GBP